La vida de Emma Swan (Jennifer Morrison), una mujer trabajadora e independiente de 28 años, da un giro cuando un día un niño de 10 años, Henry (Jared Gilmore), se la acerca y le dice que es su hijo.

Según el libro de relatos que siempre lleva consigo, Henry cree que su madre fue enviada al mundo exterior para que el maleficio de la Reina Malvada (Lana Parrilla) no la afectara. El conjuro dejó el mundo de los cuentos congelado y transportó a todos sus personajes al mundo moderno, concretamente a Storybrooke (Maine, EE UU). Emma en un principio no cree a su hijo, pero poco a poco irá percibiendo el poder de la magia.

Los personajes de los cuentos siguen con vida en el mundo actual, pero no recuerdan quiénes fueron. Así, Blancanieves se convierte en Mary Margaret Blanchard, la maestra del colegio de Henry; la Reina Malvada en la alcaldesa del pueblo, Regina, y el Espejo Mágico (Giancarlo Esposito) en un reportero de lo más chismoso.

El malvado Rumplestiltskin (Robert Carlyle) o los enanitos Gruñón (Lee Arenberg), Feliz (Mike Coleman) y Dormilón (Faustino Dibauda), son algunos de los clásicos personajes que también protagonizarán la serie.